1460 г. - основал на берегу реки Желчи, недалеко от Гдова, Озерский Покровский монастырь. Первый игумен монастыря. Обитель находилась на границе с Ливонским орденом, поэтому иноки постоянно претерпевали нападения воинственного ордена. Несмотря на трудные условия и недостаток средств, преподобный Иларион утвердил в монастыре высокое благочестие.
Монастырь быстро стал значительным религиозным центром; стараниями святого православие распространялось среди эстонцев.
Умер 28 марта 1476 г., погребён у северных врат иконостаса в Покровском храме основанного им монастыря. Указом Екатерины II монастырь был упразднён, Покровсий храм стал приходским.
Сохраняется сосна, в дупле которой святой молился - дерево сохраняется в специальной часовне близ храма.